Στις μεγάλες εταιρείες, δίδεται μεγάλη προσοχή στη συντελεστή χρηματοοικονομικής ανάλυσης, η οποία μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής κατάστασης και της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της εταιρείας.
Ποια είναι η οικονομική βιωσιμότητα μιας επιχείρησης
Η χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι μια κατάσταση στην οποία μια εταιρεία δεν αντιμετωπίζει σοβαρή εξάρτηση από τους πιστωτές και μπορεί ελεύθερα και ικανά να διαχειρίζεται το δικό της κεφάλαιο.
Για την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας, υπολογίζονται οι ακόλουθοι συντελεστές:
- αυτονομία
- η αναλογία χρέους και ιδίων κεφαλαίων ·
- συγκέντρωση ιδίων κεφαλαίων ·
- συγκέντρωση δανεισμού κεφαλαίου ·
- τη διάρθρωση του χρεωστικού κεφαλαίου ·
- ευελιξία ιδίων κεφαλαίων κίνησης.
Για τον υπολογισμό των δεικτών, χρειάζεστε έναν ισολογισμό της επιχείρησης για τουλάχιστον δύο χρόνια. Για να αξιολογήσετε τη δυναμική των δεικτών και να κάνετε μια πρόβλεψη, πρέπει να γνωρίζετε τους δείκτες για τουλάχιστον δύο διαδοχικές περιόδους.
Ένα παράδειγμα υπολογισμού του λόγου συγκέντρωσης του χρεωστικού κεφαλαίου
Ο λόγος συγκέντρωσης χρέους υπολογίζεται ως εξής:
Кзк = ЗК / ВБ, όπου ЗК - δανεισμένο κεφάλαιο, ВБ - νόμισμα ισολογισμο
Το νόμισμα υπολοίπου είναι το συνολικό ποσό για το ενεργό ή παθητικό μέρος του υπολοίπου.
Κατά τον υπολογισμό αυτού του δείκτη, οι μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της επιχείρησης περιλαμβάνονται στο δανεισμένο κεφάλαιο. Η τιμή του δείκτη δεν πρέπει να υπερβαίνει το 0,5, δηλαδή, το μερίδιο του δανεισμένου κεφαλαίου στη συνολική μάζα των πηγών χρηματοδότησης δεν πρέπει να υπερβαίνει το 50%.
Οι τράπεζες, όταν παρέχουν δάνειο, εκτιμούν απαραίτητα το μερίδιο των δανεισμένων κεφαλαίων για να κατανοήσουν εάν η εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει τα χρέη της.
Συνήθως, όσο υψηλότερη είναι η μόχλευση, τόσο υψηλότερο είναι το κόστος του κεφαλαίου, καθώς οι τράπεζες προσπαθούν να αντισταθμίσουν και να αντισταθμίσουν τον πιθανό κίνδυνο αυξάνοντας τα επιτόκια.
Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία διαθέτει δύο χρόνια δεδομένων. Από τις 31 Δεκεμβρίου 2012, η αξία του δανεισμένου κεφαλαίου είναι 540 εκατομμύρια ρούβλια και το συνολικό κεφάλαιο της εταιρείας είναι 1256 εκατομμύρια ρούβλια. Το 2013, η εταιρεία έλαβε ένα μακροπρόθεσμο δάνειο, από τις 31 Δεκεμβρίου 2013 η αξία του δανεισμένου κεφαλαίου είναι 890 εκατομμύρια ρούβλια και το συνολικό κεφάλαιο της εταιρείας είναι 1.424 εκατομμύρια ρούβλια. Χρησιμοποιώντας τη σχέση συγκέντρωσης χρεωστικών κεφαλαίων, απαιτείται να προσδιοριστεί πώς άλλαξε η κεφαλαιακή διάρθρωση.
Ο λόγος συγκέντρωσης χρεωστικών κεφαλαίων στο τέλος του 2012 θα είναι: 540/1256 = 0,43, η τιμή αυτού του δείκτη το 2013 θα είναι: 890/1424 = 0,63
Αναλύοντας τη δυναμική των δεικτών, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι το 2013 η οικονομική εξάρτηση της επιχείρησης αυξήθηκε, στο τέλος του 2013 το δανεισμένο κεφάλαιο είναι 63% στη δομή των πηγών κεφαλαίων της επιχείρησης.
