Το έργο κάθε επενδυτή στην αγορά κινητών αξιών σχετίζεται στενά με τον κίνδυνο. Ωστόσο, όσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος κάθε συναλλαγής, τόσο υψηλότερο είναι το επίπεδο κερδοφορίας. Μαθηματικά, η κερδοφορία μιας ασφάλειας εκφράζεται σε σχέση με το εισόδημα που λαμβάνεται με το κόστος αγοράς του.
Οδηγίες
Βήμα 1
Η ασφάλεια είναι ένα εμπόρευμα που έχει αξία. Ωστόσο, σε αντίθεση με το πραγματικό προϊόν, δεν έχει καμία σημαντική αξία. Η αγορά και η πώληση μιας ασφάλειας είναι μια συναλλαγή μεταξύ αγοραστή και πωλητή στο χρηματιστήριο, η οποία εκφράζεται στη μεταβίβαση δικαιωμάτων και την εμφάνιση υποχρεώσεων.
Βήμα 2
Η απόδοση της ασφάλειας εκφράζεται στο δικαίωμα του αγοραστή να λάβει εισόδημα. Αυτή η τιμή είναι το ποσοστό μεταξύ μελλοντικού εισοδήματος και δαπανών. Για λόγους σαφήνειας, η απόδοση παρουσιάζεται με τη μορφή ενός ποσοστού απόδοσης, που ονομάζεται μέρισμα (το άθροισμα των τόκων), το οποίο λαμβάνει ο επενδυτής στο τέλος κάθε περιόδου διακανονισμού (μήνας, τρίμηνο, έτος).
Βήμα 3
Το ετήσιο εισόδημα του επενδυτή σχηματίζεται ως αποτέλεσμα της εστίασης στην αύξηση της τιμής των τίτλων και εξαρτάται από το ποσό της αρχικής επένδυσης. Η απόδοση των κινητών αξιών υπολογίζεται για να εκτιμηθεί η αποτελεσματικότητα της επένδυσης προκειμένου να προσδιοριστεί ο πιο κερδοφόρος τρόπος τοποθέτησης χρημάτων.
Βήμα 4
Γενικά, η απόδοση μιας ασφάλειας υπολογίζεται με τον τύπο: d = (S_n - S_0) / S_0, όπου S_0 είναι το αρχικό κόστος των κινητών αξιών, το S_n είναι το τελικό κόστος, d είναι το ποσοστό απόδοσης εκφρασμένο ως ποσοστό.
Βήμα 5
Η ετήσια απόδοση μερίσματος μιας ασφάλειας ορίζεται ως η αναλογία του ποσού του μερίσματος ανά μετοχή προς την αξία του. Το ετήσιο επιτόκιο χαρακτηρίζεται από την εφαρμογή της μεθόδου σύνθετου επιτοκίου και υπολογίζεται με τον τύπο: d = (1 + i / n) ^ n - 1, όπου i είναι το ονομαστικό επιτόκιο σύνθετου για το έτος, το n είναι το αριθμός περιόδων του έτους για το οποίο υπολογίζεται το σύνθετο επιτόκιο. η εκατοστιαία απόδοση υπολογίζεται μία φορά το χρόνο, αλλά ο τύπος δίνει τη δεδουλευμένη αξία που θα είχε μια μετοχή εάν οι τόκοι συγκεντρώνονταν στο τέλος κάθε περιόδου.
Βήμα 6
Η τρέχουσα απόδοση ισούται με το άθροισμα των πληρωμών του κουπονιού στην ασφάλεια για το έτος, διαιρούμενη με την τρέχουσα αγοραία αξία του. Αυτός ο δείκτης κερδοφορίας χρησιμοποιείται σπάνια, καθώς δεν αντικατοπτρίζει ορισμένα σημαντικά χαρακτηριστικά, για παράδειγμα, δεν λαμβάνει υπόψη τον κίνδυνο του επενδυτή κατά την αγορά κινητών αξιών.
Βήμα 7
Το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης, ή το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης, είναι το επιτόκιο στο οποίο η παρούσα αξία της μελλοντικής ταμειακής ροής για μια δεδομένη μετοχή ταιριάζει με την αγοραία τιμή της. Για τον υπολογισμό του, χρησιμοποιείται ο ακόλουθος τύπος: d = (k + (N - P) / t) / ((N + P) / 2), όπου k είναι η ετήσια τιμή κουπονιού, N είναι η ονομαστική τιμή, P είναι η τρέχουσα αγοραία τιμή του, η ωριμότητα σε έτη. Όσον αφορά τα ομόλογα, αυτός ο δείκτης ονομάζεται απόδοση έως τη λήξη, ενώ θεωρείται ότι το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης θα παραμείνει αμετάβλητο καθ 'όλη τη διάρκεια της περιόδου.
