Η πιο δημοφιλής επιλογή αποταμίευσης μεταξύ των Ρώσων είναι οι τραπεζικές καταθέσεις. Οι επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να θεωρηθούν ως εναλλακτική λύση σε αυτά. Οι επενδύσεις στην αγορά μετοχών, αν και αρκετά επικίνδυνες, μπορούν να αποφέρουν πολύ υψηλότερες αποδόσεις από ό, τι από τους τόκους στις καταθέσεις. Ποια επιλογή λοιπόν να διαλέξετε το 2015;
Είναι κερδοφόρο να αγοράζετε μετοχές σε επενδυτικά κεφάλαια (αμοιβαία κεφάλαια επενδύσεων)
Τα ρωσικά αμοιβαία κεφάλαια περνούν δύσκολους καιρούς. Μετά την κρίση του 2008, η δημοτικότητά τους στον πληθυσμό μειώθηκε απότομα και το επίπεδο εμπιστοσύνης μειώθηκε. Ως αποτέλεσμα, υπήρχε εκροή κεφαλαίων ιδιωτικών επενδυτών από αμοιβαία κεφάλαια. Αλλά ίσως αυτή η κατάσταση είναι αδικαιολόγητη και οι κίνδυνοι δικαιολογούνται από το αυξημένο εισόδημα;
Το 2014, η εκροή κεφαλαίων από λογαριασμούς αμοιβαίων κεφαλαίων ανήλθε σε ρεκόρ ύψους 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η αιχμή ήταν τον Δεκέμβριο. Ο κύριος λόγος ήταν η βαθιά υποτίμηση του εθνικού νομίσματος. Ο υψηλός πληθωρισμός και η αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων ήταν άλλοι λόγοι για την εκροή κεφαλαίων.
Όλα αυτά έκαναν τα ρωσικά περιουσιακά στοιχεία μη ελκυστικά, τα οποία έπεφταν γρήγορα στην αξία. Έτσι, η αξία των μετοχών μειώθηκε. Η απόδοση ήταν χαμηλή τόσο σε μετοχικό κεφάλαιο όσο και σε ομόλογα. Αν και, πρέπει να σημειωθεί ότι ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια κατάφεραν να παρουσιάσουν αποτελέσματα υψηλότερα από τον πληθωρισμό και ακόμη περισσότερο από 70%.
Πώς μπορείτε να αξιολογήσετε τις προοπτικές των αμοιβαίων κεφαλαίων για το 2015; Οι ειδικοί πιστεύουν ότι τέτοιες επενδύσεις πρέπει να προσεγγίζονται με τη μέγιστη δυνατή προσοχή. Τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε ρωσικές μετοχές θα επηρεαστούν έντονα από το αδύναμο ρούβλι. Δεν υπάρχουν προοπτικές για ενδυνάμωση στις τρέχουσες χαμηλές τιμές του πετρελαίου. Επιπλέον, υπάρχουν υψηλοί κίνδυνοι ότι οι ρωσικές αξιολογήσεις ενδέχεται να υποβαθμιστούν, γεγονός που θα οδηγήσει σε πώληση ρωσικών τίτλων και ακόμη μεγαλύτερη πτώση της αξίας τους.
Στο σενάριο αναθεώρησης της αξιολόγησης σε μη επενδυτική αξία, η αγορά ομολόγων δεν θα μπορεί επίσης να γίνει πανάκεια. Ακόμη και η μείωση του επιτοκίου της Κεντρικής Τράπεζας δεν θα αυξήσει την αξία των ομολόγων.
Η μόνη επιλογή που προτείνουν οι ειδικοί είναι ξένα κεφάλαια. Αυτό οφείλεται στην καλή οικονομική απόδοση της αμερικανικής οικονομίας, καθώς και στην αναμενόμενη ποσοτική χαλάρωση στην Ευρώπη. Αυτό θα οδηγήσει σε αύξηση της αξίας των αμερικανικών και ευρωπαϊκών κινητών αξιών.
Πράγματι, υπάρχει τώρα μια τάση ότι οι επενδυτές που αφήνουν αμοιβαία κεφάλαια επαναπροσανατολίζουν τα περιουσιακά στοιχεία συναλλάγματος. Το 2014, τα κεφάλαια που στοχεύουν στις ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές και ομόλογα παρουσίασαν αύξηση των κεφαλαίων από τους καταθέτες.
Κερδίζουν οι συνεισφορές
Ο πανικός που ξεκίνησε στη ρωσική αγορά το 2014 οδήγησε στο γεγονός ότι οι καταθέτες άρχισαν να αδειάζουν τις τραπεζικές τους καταθέσεις και να τις μετατρέπουν σε αγορές γρηγορότερα. Ως αποτέλεσμα, οι τράπεζες άρχισαν να αυξάνουν τα επιτόκια στη μάχη για κάθε πελάτη. Έτσι, στα μέσα Δεκεμβρίου, το μέσο επιτόκιο των τραπεζών TOP-10 έφτασε το 15,3%, και σε μερικές ξεπέρασε το 20%.
Τα επιτόκια των καταθέσεων σε ξένο νόμισμα άρχισαν επίσης να αυξάνονται και έφτασαν το 9-10%. Αυτό, σε συνδυασμό με την επιταχυνόμενη υποτίμηση του ρουβλιού, έκανε το ξένο νόμισμα να καταθέσει τους ηγέτες ως προς την κερδοφορία το 2014.
Αναμένεται ότι το 2015 τα επιτόκια θα παραμείνουν σε υψηλό επίπεδο λόγω της έλλειψης ρευστότητας και του υψηλού επιτοκίου της Κεντρικής Τράπεζας, γεγονός που καθιστά τις επενδύσεις αρκετά επικερδείς.
Ωστόσο, οι ειδικοί δεν συνιστούν τη μεταφορά όλων των χρημάτων σε καταθέσεις σε ξένο νόμισμα όταν υποτιμάται το ρούβλι. Είναι καλύτερα να αφήσετε τα περισσότερα χρήματα στο νόμισμα στο οποίο ο καταθέτης λαμβάνει εισόδημα και πραγματοποιεί το μεγαλύτερο μέρος των εξόδων. Κατά κανόνα, αυτά είναι ρούβλια. Τα υπόλοιπα χρήματα μπορούν να τοποθετηθούν σε κατάθεση σε ξένο νόμισμα.
Το επιχείρημα υπέρ των καταθέσεων είναι το γεγονός ότι για να προσελκύσει πελάτες σε τράπεζες και να αποτρέψει μια τραπεζική κρίση στη Ρωσία, το κράτος έχει καταστήσει τις προϋποθέσεις για τους καταθέτες πιο επικερδείς. Τώρα το όριο για τις ασφαλισμένες καταθέσεις είναι 1,4 εκατομμύρια ρούβλια. αντί για 700 χιλιάδες ρούβλιαΑυτό το ποσό θα είναι εγγυημένο ότι θα καταβληθεί από το κράτος σε περίπτωση χρεοκοπίας.
Αυξήθηκε επίσης το επιτόκιο καταθέσεων, το οποίο δεν υπόκειται σε φόρο εισοδήματος προσωπικού. Για καταθέσεις σε ρούβλια τώρα είναι 18, 25%, σε ξένο νόμισμα - 9%. Εάν το ποσοστό είναι υψηλότερο, θα καταβληθεί φόρος 35% επί του επιπλέον ποσού.
Ποιο είναι προτιμότερο το 2015: τα αμοιβαία κεφάλαια ή οι καταθέσεις εξαρτώνται από τον κίνδυνο που ο επενδυτής είναι διατεθειμένος να αναλάβει. Το 2015 είναι μια πολύ απρόβλεπτη χρονιά για επενδύσεις, αλλά μπορεί επίσης να αποφέρει περισσότερα έσοδα.
Αντίθετα, τα αμοιβαία κεφάλαια σήμερα μπορούν να θεωρηθούν ως ένας τρόπος διαφοροποίησης των επενδύσεων και, φυσικά, δεν πρέπει να επενδύσουμε τις τελευταίες αποταμιεύσεις σε αυτές. Εάν προγενέστεροι επενδυτές συμβουλεύονταν να επενδύσουν σε αμοιβαία κεφάλαια για αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα, τώρα η κατάσταση στην οικονομία αλλάζει τόσο γρήγορα που συνιστώνται οι σύντομες επενδύσεις.
Οι ειδικοί προτείνουν μικρές επενδυτικές περιόδους για όσους επιθυμούν να ανοίξουν μια κατάθεση. Πιθανώς, κατά τη διάρκεια του 2015 τα ποσοστά θα αυξηθούν και αυτό θα επιτρέψει την τοποθέτηση κεφαλαίων με μεγαλύτερο κέρδος στο μέλλον. Μπορείτε επίσης να τοποθετήσετε μέρος των χρημάτων σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου, που περιλαμβάνουν μερική ανάληψη. Αυτό θα προσφέρει περισσότερη ελευθερία στη διαχείριση κεφαλαίων και θα σας επιτρέψει να ανταποκριθείτε γρήγορα σε αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς.
