Στον κόσμο των οικονομικών, μια επιλογή είναι ένα ειδικό συμβόλαιο βάσει του οποίου ένας δυνητικός αγοραστής ή πωλητής έχει το δικαίωμα (αλλά όχι την υποχρέωση) να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο - ένα πραγματικό εμπόρευμα, ασφάλεια, νόμισμα - σε μια προκαθορισμένη τιμή και σε καθορισμένη ώρα στο μέλλον. Ως παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, οι επιλογές θεωρούνται σωστά «αεροβική» στον χρηματοπιστωτικό τομέα και απαιτούν εξειδικευμένες γνώσεις, δεξιότητες και εμπειρία.
Οδηγίες
Βήμα 1
Το απλούστερο από αυτά τα παράγωγα είναι οι επιλογές Put, Call και Double. Είναι απίθανο ένας αρχάριος να είναι σε θέση να υπολογίσει μια επιλογή μόνος του σε όλες τις λεπτομέρειες. Πρώτον, πρέπει να εξοικειωθείτε με τα βασικά στοιχεία της τιμής επιλογής.
Βήμα 2
Πολλά μοντέλα είναι γνωστά για τον υπολογισμό της τιμής μιας επιλογής, τα περισσότερα από τα οποία βασίζονται στην ιδέα μιας αποτελεσματικής αγοράς. Οι μοντελιστές υποθέτουν ότι το δίκαιο ασφάλιστρο για μια επιλογή ταιριάζει με την αξία του, εάν ούτε ο πωλητής ούτε ο αγοραστής της επιλογής αποφέρουν κέρδος κατά μέσο όρο.
Βήμα 3
Το ασφάλιστρο υπολογίζεται από μια πιθανολογική διαδικασία που προσομοιώνει τη συμπεριφορά τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου στο οποίο βασίζεται η επιλογή. Ένα τέτοιο στατιστικό στοιχείο όπως το εύρος των διακυμάνσεων στην τιμή αγοράς ενός περιουσιακού στοιχείου (μεταβλητότητα) είναι πολύ σημαντικό. Όσο ευρύτερο είναι το πεδίο εφαρμογής, τόσο μεγαλύτερη είναι η αβεβαιότητα στην εξέλιξη των τιμών και, κατά συνέπεια, τόσο υψηλότερο είναι το ασφάλιστρο κινδύνου που λαμβάνει ο πωλητής επιλογών. Η επόμενη σημαντική παράμετρος είναι ο χρόνος έως ότου λήξει η επιλογή. Όσο περισσότερο σε αυτό το σήμα, τόσο υψηλότερο είναι το ασφάλιστρο.
Βήμα 4
Το κόστος επιλογής αποτελείται από δύο μέρη. Το πρώτο μέρος είναι η εγγενής τιμή της επιλογής. Είναι ίσο με τον αριθμό των βαθμών στους οποίους η επιλογή μεταφέρεται στην κατάσταση «in-the-money». Στην πραγματικότητα, αυτή είναι η διαφορά με την οποία η τιμή της επιλογής Put υπερβαίνει την τιμή αγοράς του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου ή τη διαφορά μεταξύ της τιμής της επιλογής Call και της spot spot του περιουσιακού της στοιχείου. Η εγγενής αξία είναι εγγενής μόνο στις επιλογές χρημάτων.
Βήμα 5
Η τιμή χρόνου υπολογίζεται ως το ποσό κατά το οποίο το ασφάλιστρο για μια επιλογή είναι υψηλότερο από την εγγενή τιμή της επιλογής. Το μέγεθος του ασφαλίστρου, όπως ήδη αναφέρθηκε, μειώνεται καθώς πλησιάζει η ημερομηνία λήξης της επιλογής.
Βήμα 6
Ας δώσουμε ένα παράδειγμα. Η σύμβαση επιλογής λήγει δύο μήνες μετά την τρέχουσα ημερομηνία. Το κόστος μιας επιλογής μπορεί να είναι αρκετά σημαντικό: για επιλογές που είναι εκτός χρημάτων και κοντά στα χρήματα, το ασφάλιστρο που καταβάλλεται για την επιλογή θα είναι η τιμή του χρόνου. Αλλά καθώς πλησιάζει η ημερομηνία λήξης της επιλογής, η τιμή του χρόνου αρχίζει να μειώνεται με την επιτάχυνση. Όταν λήξει η επιλογή, γίνεται μηδέν.
Βήμα 7
Εάν αποφασίσετε να συμμετάσχετε σε δραστηριότητες στην αγορά επιλογών, τότε, φυσικά, τέτοια δεδομένα δεν θα είναι αρκετά για να λάβετε αποφάσεις διαχείρισης χρημάτων. Αλλά με αρκετή επιμέλεια και υπομονή, οι ατελείωτες ευκαιρίες που παρέχονται από τις χρηματοπιστωτικές αγορές θα ανοίξουν μπροστά σας.
