Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι συμβόλαια για την αγορά και πώληση νομίσματος στο μέλλον, σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή και σε μια προκαθορισμένη τιμή. Συνάπτονται με σκοπό την ασφάλιση έναντι μεταβολών των τιμών στην αγορά, καθώς και για την πραγματοποίηση κέρδους από την μεταπώληση συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης.
Έννοια και χαρακτηριστικά των μελλοντικών συμβολαίων
Διάκριση μεταξύ της αγοράς για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης νομισμάτων και εμπορευμάτων. Η αγορά μελλοντικών συμβολαίων φέρει τη δυνατότητα να κερδοσκοπούν τις αλλαγές στην τιμή ενός εμπορεύματος. Μεταξύ των αγαθών μπορεί να είναι το σιτάρι, το κρέας, ο χρυσός, τα μέταλλα, το νόμισμα. Ο σκοπός της αγοράς συμβολαίων για αγαθά δεν είναι η πραγματική απόκτησή τους, αλλά τα κέρδη από την απόκτηση της διαφοράς μεταξύ των τιμών αγοράς και πώλησης της σύμβασης.
Η διαπραγμάτευση μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια εναλλακτική λύση στις συναλλαγές στην αγορά FOREX. Εάν ένας αγοραστής αγοράσει ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης κάτω από το επιτόκιο, παραμένει σε κέρδος, πιο ακριβό με απώλεια. Για πωλητές συμβολαίων, η σχέση αντιστρέφεται. Η αξία των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αλλάζει υπό την επίδραση πολλών παραγόντων που επηρεάζουν τις προσδοκίες των αγοραστών και των πωλητών σχετικά με τη μελλοντική αξία του νομίσματος.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν τυποποιημένη ποσότητα και ποιότητα αγαθών. Έτσι, 1 συμβόλαιο για σφάγια χοιρινού κρέατος περιλαμβάνει την προμήθεια 40 χιλιάδων κιλών σφαγίων. 1 σύμβαση πετρελαίου - 1.000 βαρέλια λάδι; 1 συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης - 1 παρτίδα του βασικού νομίσματος.
Ένας άλλος πιθανός σκοπός της αγοράς συμβάσεων είναι η αντιστάθμιση. Σε αυτήν την περίπτωση, οι συμμετέχοντες στην αγορά προσπαθούν να μειώσουν τις δυσμενείς αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες ανοίγοντας θέσεις στο χρηματιστήριο.
Μπορείτε να διακρίνετε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για την αγορά και πώληση νομισμάτων. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι συναλλαγές με τυπικούς όρους. Όλα τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν ημερομηνία λήξης. Κατά τη λήξη ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης ενός νομίσματος, πραγματοποιείται παράδοση στην οποία ένα από τα μέρη λαμβάνει ένα νόμισμα και το άλλο μέρος λαμβάνει ένα άλλο. Το μερίδιο των μελλοντικών συμβολαίων που υπάρχει πριν από την ημερομηνία παράδοσης είναι πολύ μικρό - περίπου 3%. Τα περισσότερα από αυτά κλείνουν πριν - συχνά οι έμποροι κατέχουν συμβόλαια μόνο για μερικές ώρες.
Ένα συμβόλαιο συναλλάγματος διαρκεί 3 μήνες (1 τρίμηνο), επομένως διαπραγματεύονται 4 συμβόλαια ετησίως, καθένα από τα οποία έχει:
- Σύμβαση Σεπτεμβρίου (U): 15 Ιουνίου-15 Σεπτεμβρίου ·
- Σύμβαση Δεκεμβρίου (Z): 15 Σεπτεμβρίου - 15 Δεκεμβρίου ·
- Σύμβαση Μαρτίου (Η): 15 Δεκεμβρίου - 15 Μαρτίου ·
- Σύμβαση Ιουνίου (Μ): 15 Μαρτίου - 15 Ιουνίου.
Επίσης, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης νομισμάτων έχουν τέτοια χαρακτηριστικά όπως το μέγεθος του συμβολαίου, την ελάχιστη αύξηση της τιμής και την αξία pip. Όλα αυτά βοηθούν τους εμπόρους να προσδιορίσουν το μέγεθος των θέσεων και να εκτιμήσουν το πιθανό κέρδος από την συναλλαγή.
Τύποι μελλοντικών νομισμάτων
Υπάρχουν δύο τύποι μελλοντικών συμβολαίων: έναντι του δολαρίου και βάσει διασταυρούμενων ισοτιμιών (όπου κανένα από τα νομίσματα δεν είναι το δολάριο). Το πιο δημοφιλές είναι το συμβόλαιο ευρώ / δολαρίου. Προς το παρόν, διαπραγματεύονται άλλα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (σε φθίνουσα σειρά όγκων συναλλαγών): γιεν Ιαπωνίας, βρετανική λίρα στερλίνα, φράγκο Ελβετίας, δολάριο Καναδά, δολάριο Αυστραλίας.
Στο ρωσικό χρηματιστήριο MICEX, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το δολάριο και το ευρώ αναφέρονται σε ρούβλια και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για την τιμή ευρώ-δολαρίου είναι σε δολάρια. Η αξία των συμβολαίων είναι 1000 νομισματικές μονάδες.
Υπάρχουν επίσης συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης E-Micro, τα οποία διαπραγματεύονται σε πολύ χαμηλότερους όγκους από τα τυπικά συμβόλαια συναλλάγματος. Αυτό περιλαμβάνει, για παράδειγμα, νομίσματα αναδυόμενων αγορών όπως το ρωσικό ρούβλι (RUB / USD).
