Η κεφαλαιοποίηση είναι μία από τις δύο γνωστές προσεγγίσεις που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον υπολογισμό της ιδιοκτησίας μιας εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση μπορεί να υπολογιστεί μόνο εάν η εταιρεία είναι αρκετά σταθερή και η δραστηριότητά της είναι προβλέψιμη με λογικό βαθμό πιθανότητας. Αυτή η προσέγγιση σας επιτρέπει να προσδιορίσετε την εγγενή αξία (απαλλαγμένη από χρέη) του κεφαλαίου των μετόχων της εταιρείας. Για να γίνει αυτό, το ποσό των ταμειακών ροών (καθαρό κέρδος) πρέπει να διαιρεθεί με τη σχέση κεφαλαιοποίησης.
Είναι απαραίτητο
Οικονομική αναφορά
Οδηγίες
Βήμα 1
Προετοιμάστε μια οικονομική κατάσταση των δραστηριοτήτων της εταιρείας για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο (συνήθως μια ελάχιστη περίοδος 5 ετών).
Βήμα 2
Προσαρμόστε τα δεδομένα ώστε να συμμορφώνονται με το GAAP (Γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές) ή για να ομαλοποιήσετε τις αναφορές. Εάν είναι απαραίτητο να εξαλειφθεί ο αντίκτυπος σε αυτά τα δεδομένα ανενεργών ή πλεονασματικών περιουσιακών στοιχείων, η αξία των τελευταίων θα πρέπει να εξεταστεί στο βήμα 9. Καθορίστε εάν το μέτρο κανονικοποιημένου εισοδήματος πρέπει να προσαρμοστεί για τη μείωση του εισοδήματος. Στο βήμα 9, εναλλακτικά, τα αναγνωρισμένα ελλείποντα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να εξεταστούν ξεχωριστά.
Βήμα 3
Για να λάβετε το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα, υπολογίστε τους φόρους για το κανονικοποιημένο εισόδημα που βρίσκεται στο βήμα 2.
Βήμα 4
Εάν η ροή εισοδήματος με κεφαλαιοποίηση είναι μετρητά, θα χρειαστεί να προσαρμόσετε περαιτέρω τη μέτρηση που αποκτήθηκε στο τρίτο βήμα για να φτάσετε σε μια ροή καθαρών μετρητών (ακαθάριστα).
Βήμα 5
Υπολογίστε την αναλογία κεφαλαιοποίησης. Ο απλούστερος τύπος για μια επιχείρηση είναι να διαιρέσει το ποσό των δανεισμένων κεφαλαίων με το ποσό των ιδίων κεφαλαίων.
Βήμα 6
Καθορίστε τη βάση για κεφαλαιοποίηση - τις περισσότερες φορές είναι οι τελευταίοι 12 μήνες ή το τελευταίο οικονομικό έτος.
Βήμα 7
Υπολογίστε τη λειτουργική αξία της επιχειρηματικής αξίας διαιρώντας το καθαρό εισόδημα ή την καθαρή (ακαθάριστη) ταμειακή ροή με τη σχέση κεφαλαιοποίησης.
Βήμα 8
Εκτελέστε μια δοκιμή κοινής λογικής για να προσδιορίσετε την πιθανότητα της ληφθείσας τιμής.
Βήμα 9
Εάν στο βήμα 2 προσαρμόσατε τις οικονομικές καταστάσεις (για να προσδιορίσετε τον αντίκτυπο στην αποτίμηση της επιχείρησης του πλεονάσματος ή των ανενεργών περιουσιακών στοιχείων), πρέπει να προσδιορίσετε την αξία αυτών των περιουσιακών στοιχείων και να τα προσθέσετε στην τιμή που υπολογίστηκε στο βήμα 7. Εάν η κανονικοποίηση προσαρμογή των οικονομικών καταστάσεων έλαβε υπόψη την έλλειψη περιουσιακών στοιχείων, τότε τίποτα δεν είναι απαραίτητο να αναλάβει, διαφορετικά - εξετάστε τη δυνατότητα μείωσης της αξίας της εταιρείας από το κόστος των ελλειπόντων περιουσιακών στοιχείων.
Βήμα 10
Προσαρμόστε την τιμή που αποκτήθηκε στο βήμα 9 για την έκπτωση επιτοκίου χωρίς έλεγχο, την έκπτωση ρευστότητας ή το ασφάλιστρο ελέγχου.
