Ένα ομόλογο είναι ένας τύπος τίτλων που χρησιμεύει ως επιβεβαίωση του δικαιώματος του ιδιοκτήτη να λάβει ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό από τον εκδότη. Οι επενδύσεις σε ομόλογα θεωρούνται το πιο αξιόπιστο μέσο στην αγορά κινητών αξιών.
Η έννοια των ομολόγων και η διαφορά τους από τα αποθέματα
Ουσιαστικά, ο δεσμός είναι IOU. Αυτή η εγγύηση χρησιμεύει ως επιβεβαίωση ότι η εταιρεία που την εξέδωσε δανείστηκε ένα συγκεκριμένο ποσό και δεσμεύεται να την επιστρέψει μαζί με τους τόκους μετά από μια συγκεκριμένη περίοδο. Ένα ομόλογο είναι μια σταθερή ασφάλεια με χαμηλούς κινδύνους. Είναι αρκετά βολικό για τους επενδυτές, γιατί σας επιτρέπει να υπολογίσετε την κερδοφορία και τους κινδύνους του πριν από την αγορά.
Πώς διαφέρουν τα ομόλογα από τα αποθέματα; Ο σκοπός της έκδοσης και των δύο τίτλων είναι να προσελκύσει ελεύθερο κεφάλαιο από τον εκδότη. Η κύρια διαφορά είναι στη φύση αυτών των κινητών αξιών. Όταν αγοράζει ένα ομόλογο, ο επενδυτής δίνει στην εταιρεία (το κράτος) ένα ορισμένο ποσό χρέους, όταν αγοράζει μετοχές - παίρνει ένα μερίδιο στην εταιρεία και μπορεί να συμμετάσχει στη διαχείρισή της.
Η διαφορά παρατηρείται επίσης στον μηχανισμό δημιουργίας εισοδήματος. Οι μετοχές επιτρέπουν στον ιδιοκτήτη να λαμβάνει μερίσματα και κέρδη από την αύξηση της τιμής του. Εάν η τιμή της μετοχής πέσει, ο επενδυτής μπορεί να παραμείνει στο κόκκινο. Έτσι, η απόκτηση εσόδων από την αγορά μετοχών δεν είναι εγγυημένη. Τα ομόλογα, από την άλλη πλευρά, συνεπάγονται σταθερό κέρδος και επιστροφή της τιμής αγοράς (ονομαστική αξία). Σε αυτήν την περίπτωση, οι τόκοι για τα ομόλογα καταβάλλονται πρώτα, ενώ τα μερίσματα καταβάλλονται από τα κέρδη της εταιρείας. Κατά συνέπεια, τα ομόλογα είναι μέσα χαμηλού κινδύνου, ενώ τα αποθέματα είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου.
Μια άλλη διαφορά είναι ότι οι μετοχές εκδίδονται μόνο από ιδιωτικές εταιρείες, ενώ τα ομόλογα μπορούν να είναι εταιρικά και κυβερνητικά.
Τύποι ομολόγων
Υπάρχουν πολλές παράμετροι για την ταξινόμηση των ομολόγων.
Με τον τύπο του εκδότη (συμβαλλόμενο μέρος έκδοσης), τα ομόλογα χωρίζονται σε κρατικά και δημοτικά, καθώς και σε ξένα, εταιρικά.
Ανάλογα με τη λήξη των ομολόγων, μπορείτε να διακρίνετε βραχυπρόθεσμα (η διάρκεια είναι από 3 έως 12 μήνες). μεσοπρόθεσμα (από 1 έως 5 έτη) · μακροπρόθεσμα (άνω των 5 ετών) · απεριόριστος.
Τα ομόλογα μπορούν να εκδοθούν στον κομιστή ή να εγγραφούν.
Τέλος, λόγω της φύσης της κυκλοφορίας, τα ομόλογα είναι μετατρέψιμα (παρέχουν το δικαίωμα ανταλλαγής τους με άλλους τίτλους, για παράδειγμα, μετοχές) και μη μετατρέψιμα.
Πώς πληρώνονται οι αποδόσεις των ομολόγων
Η πληρωμή της απόδοσης των ομολόγων εξαρτάται από τον τύπο της. Έτσι, σε ομόλογα με σταθερό επιτόκιο, το εισόδημα καταβάλλεται με τη μορφή καθορισμένου ποσοστού σε ένα συγκεκριμένο διάστημα (για παράδειγμα, ετησίως, τριμηνιαία). Για παράδειγμα, αγοράσατε ένα ομόλογο με ονομαστική αξία 1000 ρούβλια. με ετήσιο ποσοστό 8% για περίοδο 5 ετών. Προφανώς, το ετήσιο εισόδημα θα είναι 80 ρούβλια και όταν λήξει το ομόλογο, θα λάβετε 400 ρούβλια.
Τα ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου συνδέονται με συγκεκριμένες οικονομικές επιδόσεις. Για παράδειγμα, στο επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Όταν αλλάζει αυτή η ένδειξη, αλλάζει και η απόδοση του ομολόγου. Για παράδειγμα, αγοράσατε ένα ομόλογο με ονομαστική αξία 1000 ρούβλια. για τρία χρόνια, ο τόκος ισούται με το επιτόκιο αναχρηματοδότησης + 1%. Το επιτόκιο αναχρηματοδότησης άλλαξε ως εξής: 1 έτος - 6%, 2 χρόνια - 7%, 3 χρόνια - 8%. Έτσι, η απόδοση σε έναν τέτοιο δεσμό θα είναι 70 + 80 + 90 = 240 ρούβλια.
Υπάρχουν επίσης μικτά ομόλογα, για τα οποία μέρος του εισοδήματος πληρώνεται με σταθερό επιτόκιο, το άλλο με κυμαινόμενο επιτόκιο.
Ένας άλλος τύπος ομολόγου όσον αφορά τις πληρωμές απόδοσης είναι τα ομόλογα έκπτωσης Δεν υπάρχει επιτόκιο σε αυτά και το εισόδημα διαμορφώνεται σε βάρος της έκπτωσης (διαφορά τιμής). Για παράδειγμα, ένας εκδότης εκδίδει ομόλογο με ονομαστική αξία 2000 ρούβλια και τα πουλά για 1000 ρούβλια. Έτσι, η απόδοσή σας στην πώληση του ομολόγου θα είναι 1000 ρούβλια.
Το 1992, κρατικά ομόλογα του κερδισμένου δανείου εκδόθηκαν επίσης στη Ρωσία. Η απόδοση σε αυτά καταβλήθηκε με βάση κληρώσεις ορισμένων ποσών, οι οποίες πραγματοποιήθηκαν με συγκεκριμένη συχνότητα.
