Αντιστάθμιση σημαίνει μείωση ή έλεγχο κινδύνων. Πραγματοποιείται ανοίγοντας μια θέση στην αγορά μελλοντικής εκπλήρωσης απέναντι από εκείνη που άνοιξε στη φυσική αγορά. Έτσι, οι δυσμενείς μεταβολές των τιμών σε μια αγορά αντισταθμίζονται από το εμπόριο σε άλλη.
Όταν εκτελεί αντιστάθμιση, ένας έμπορος προσπαθεί να καθορίσει τις τιμές σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο. Σκοπός του είναι να προστατευθεί από δυσμενείς μεταβολές των τιμών. Η αγορά μελλοντικής εκπλήρωσης είναι γεμάτη με τεράστιο αριθμό κερδοσκόπων που ανοίγουν συνεχώς θέσεις με βάση τις κινήσεις των τιμών. Επιπλέον, οι παίκτες arbitrage ανταλλάσσουν επίσης. Κάνουν κέρδος κάθε φορά που εντοπίζουν ένα ελάττωμα στις τιμές. Μαζί, ωστόσο, παρέχουν μια σταθερή σύνδεση μεταξύ των αγορών spot και futures, γεγονός που καθιστά δυνατή την εμπλοκή σε αντιστάθμιση. Ο ευκολότερος τρόπος για να κατανοήσετε τις αρχές της αντιστάθμισης είναι να εξετάσετε ένα πραγματικό παράδειγμα. Φανταστείτε ότι ένας κατασκευαστής αυτοκινήτων αγοράζει τεράστια ποσότητα χάλυβα για την παραγωγή του. Ταυτόχρονα, συνάπτει συμφωνία με εμπόρους για την προμήθεια αυτοκινήτων εντός τριών μηνών. Έτσι, οι συμβατικές υποχρεώσεις καθορίστηκαν τη στιγμή της υπογραφής της σύμβασης. Ο κατασκευαστής κινδυνεύει επί του παρόντος με τη μορφή αυξανόμενων τιμών χάλυβα. Προκειμένου να αντισταθμίσει τον κίνδυνο τιμής, μπορεί να αγοράσει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης με διάρκεια τριών μηνών. Προστατεύεται τώρα από τις διακυμάνσεις των τιμών του χάλυβα. Εάν αυξηθεί η τιμή του χάλυβα, θα αυξηθούν επίσης οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που αγόρασε ο κατασκευαστής. Έτσι, θα επωφεληθεί από το εμπόριο μελλοντικών συμβολαίων. Ωστόσο, ο κατασκευαστής πρέπει να αγοράσει χάλυβα για να καλύψει τις ανάγκες παραγωγής, και σε αυτήν την περίπτωση, αντιμετωπίζει αντίστοιχη απώλεια στη φυσική αγορά. Αλλά αυτή η ζημιά αντισταθμίζεται από κέρδη στην αγορά μελλοντικών συμβολαίων. Όταν αγοράζετε χάλυβα στη φυσική αγορά, ένας κατασκευαστής αυτοκινήτων μπορεί να εξισορροπήσει τη θέση του με την πώληση ανοικτού συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης. Εάν η τιμή του χάλυβα πέσει, οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που αγόρασε ο κατασκευαστής θα μειωθούν επίσης. Έτσι, το μελλοντικό εμπόριο θα φέρει ζημίες. Ο κατασκευαστής αυτοκινήτων χρειάζεται ακόμα χάλυβα από τη φυσική αγορά, στην περίπτωση αυτή η αγορά οδηγεί σε ενίσχυση της θέσης του (λόγω της πτώσης των τιμών του χάλυβα). Ωστόσο, η αντίστοιχη πτώση των τιμών στα επίπεδα των μελλοντικών αγορών ξεπερνά τα κέρδη που λαμβάνονται στη φυσική αγορά. Κατά τη στιγμή της αγοράς χάλυβα στη φυσική αγορά, ο κατασκευαστής αυτοκινήτων εξισορροπεί και πάλι τη θέση του με την πώληση ανοικτού συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης. Αυτό το είδος συναλλαγών οδηγεί σε τέλεια προστασία όταν οι τιμές ανεβαίνουν ή πέφτουν. Επιπλέον, παρέχει πρόσθετα οφέλη στη διαχείριση των πρώτων υλών αυτοκινήτων.