Ένα παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο είναι γενικά ένας ειδικός τύπος συμβολαίου, σύμφωνα με τον οποίο ένα μέρος της συναλλαγής δεσμεύεται να παραδώσει σε έναν άλλο συμμετέχοντα ένα συγκεκριμένο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε συμφωνημένη τιμή και εντός καθορισμένης περιόδου.
Τα παράγωγα είναι χρηματοοικονομικά μέσα που βασίζονται σε υποχρεώσεις σε σχέση με ένα εμπόρευμα ή άλλο επενδυτικό περιουσιακό στοιχείο. Ένα άλλο όνομα για αυτόν τον τύπο οργάνου είναι παράγωγα. Στην πραγματικότητα, ένα παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο είναι συχνά μια ασφάλεια για κάποια άλλη ασφάλεια, δηλαδή, είναι δευτερεύουσα σε σχέση με ένα άλλο περιουσιακό στοιχείο.
Οι πιο συνηθισμένοι τύποι παραγώγων είναι:
- μελλοντικά συμβόλαια
- επιλογή;
- ανταλαγή;
- αντικατάσταση
- προθεσμιακή σύμβαση
- συμβόλαιο για διαφορά.
Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα χωρίζονται συνήθως σε τύπους σύμφωνα με τα περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν τη βάση τους.
Οι τίτλοι χρηματοοικονομικών παραγώγων, κατά κανόνα, περιλαμβάνουν συμβάσεις που βασίζονται σε επιτόκια μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων ομολόγων της Μεγάλης Βρετανίας, των ΗΠΑ και σε ορισμένες άλλες χώρες.
Οι παράγωγοι τίτλοι νομισμάτων αναφέρονται σε συμβόλαια με βάση τις τιμές των κυριότερων παγκόσμιων νομισμάτων.
Τα παράγωγα του δείκτη είναι συμβάσεις που συνάπτονται σε δείκτες κινητών αξιών.
Τα παράγωγα βασικών προϊόντων περιλαμβάνουν συμβάσεις για ενεργειακούς πόρους, για πολύτιμα και ορισμένα μη σιδηρούχα μέταλλα και γεωργικά προϊόντα. Ωστόσο, η πραγματική παράδοση περιουσιακών στοιχείων στα οποία βασίζονται χρηματοοικονομικά παράγωγα πραγματοποιείται μόνο σε μικρό αριθμό προθεσμιακών συναλλαγών. Συνήθως, η ρύθμιση της συναλλαγής πραγματοποιείται μέσω αμοιβαίων διακανονισμών, οι οποίοι πραγματοποιούνται σε μετρητά.
Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα χρησιμοποιούνται συχνά για την αντιστάθμιση των κινδύνων της αγοράς (αντιστάθμιση). Για παράδειγμα, ένας παραγωγός σιτηρών μπορεί να προστατευτεί από την κατάρρευση των τιμών των προϊόντων του στο μέλλον, όταν αναμένει να συγκομίσει. Ή, για παράδειγμα, μια αυτοκινητοβιομηχανία, μέσω παραγώγων, μπορεί να ασφαλίσει έναντι της απότομης αύξησης των τιμών των μη σιδηρούχων μετάλλων.
Ένας άλλος τομέας στη χρήση παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων είναι οι κερδοσκοπικές συναλλαγές. Ένα από τα σημαντικότερα πλεονεκτήματα ενός παραγώγου είναι ότι η απόκτησή του απαιτεί σημαντικά λιγότερους χρηματοοικονομικούς πόρους από άλλα χρηματοοικονομικά μέσα. Για να αγοράσετε μελλοντικά συμβόλαια 100.000 ευρώ έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, θα χρειαστείτε μόνο μερικές χιλιάδες δολάρια εξασφαλίσεων. Ο χρηματοοικονομικός κερδοσκόπος έχει τη δυνατότητα να κερδίσει σημαντική μόχλευση που αυξάνει το ποσοστό απόδοσης. Ωστόσο, το υψηλό πιθανό κέρδος σχετίζεται άμεσα με την πιθανότητα απώλειας επενδυμένων κεφαλαίων: οι συναλλαγές με παράγωγα είναι από τις πιο επικίνδυνες.
Η τιμή ενός χρηματοοικονομικού παραγώγου σχετίζεται άμεσα με την αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, αν και δεν υπάρχει πλήρης σύμπτωση στις τιμές. Με διακυμάνσεις στις αξιολογήσεις, τους πιστωτικούς δείκτες, την αξία ενός φυσικού αγαθού ή ασφάλειας, η αξία ενός παραγώγου αλλάζει επίσης. Επομένως, όταν παίζετε με τη διαφορά στην αγοραία αξία των παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων, πρέπει να παρακολουθείτε προσεκτικά τους παράγοντες που με τον ένα ή τον άλλο τρόπο ενδέχεται να επηρεάσουν την αξία του πρωτεύοντος (υποκείμενου) περιουσιακού στοιχείου.
Η τεράστια αγορά παραγώγων θεωρείται σήμερα ένα από τα ταχύτερα αναπτυσσόμενα τμήματα του χρηματοοικονομικού κόσμου.
